DCC多元GARCH估计

Question

我要使用3支股票(GSPC, STOXX50E and NIKKEI)来估算DCC Garch模型。

通常的步骤：获取系列的收益，从单变量GARCH模型开始，然后复制它（...）

在我进入dccfit()向我检索输出“不完整”的阶段之前，一切似乎都工作良好。最后，我需要获得足以建立6个方程的估计值（一个方程用于GSPC的方差，STOXX50E的方差，NIKKEI的方差，GSPC and STOXX50E之间的协方差， STOXX50E and NIKKEI之间的协方差和GSPC and NIKKEI之间的协方差）。请在下面查看我的输出：

使用print（dccfit）后，每个时间序列的输出为ar1, ma1, omega, alpha1, beta1。最后是联合dcca1和联合dccb1。

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在方程式中我还有什么其他估算？看来我只能估计一个单变量模型...

1. 这些估计值（alpha，ω，...）代表什么？方差？是吗？...如果是，那不只是单变量估计吗？

2. 而jointdcca1和jointdccb1是吗？它们与任何方程式相关吗？

非常感谢您的关注。

Answer 1

DCC模型是一个两步估算程序（两步QMLE）。

第一步，您要拟合单变量模型。

问题1中提到的alpha，ω等是这些参数估计值。

在第二步中，您估计矩阵Q_t的附加参数a，b，这些附加参数是从条件相关矩阵R_t的分解中得出的，而条件相关矩阵R_t的分解又是通过H_t = D_t R_t D_t的分解获得的。