性能分析中的MaxDrawdown给出了不正确的值r

Question

我尝试在一组返回数据中使用PerformanceAnalytics中的maxdrawdown函数，并且在某些情况下它会给出稍微不正确的值（在其他情况下值非常不正确）。我已经采用了相同的数据集，并通过计算累积回报，查找运行的最大回报，然后从此运行最大值中减去每天累积回报来计算Excel中的maxdrawdown。据我所知，结果列的最大值是最大值。在r中使用maxDrawdown函数时，我会在较大的maxdrawdown值中得到相当大的偏差。

有谁知道为什么会这样？我在Excel中计算不同的缩编指标吗？ r中的舍入误差？任何想法都会有所帮助。

还有什么方法可以让我访问maxDrawdown函数的基本代码，以便更好地了解它正在做什么？

Answer 1

由于没有比较结果的例子我们只能猜出导致偏差的原因。也许是因为PerformanceAnalytics使用“几何链接”，即cumprod而不是cumsum？

您可以使用geometric = FALSE中的maxDrawdowns切换为简单链接，并比较结果。

只需输入maxDrawdown和PerformanceAnalytics:::Drawdowns，即可查看代码。

Answer 2

以下代码显示了table.Drawdowns软件包中PerformanceAnalytics的问题。

require(quantmod)
require(PerformanceAnalytics)
getSymbols("^GSPC", src="yahoo", from="2005-01-01")
ret = ROC(Ad(GSPC), type="continuous")
table.Drawdowns(ret)

        From     Trough         To   Depth Length To Trough Recovery
1 2007-10-10 2009-03-09 2014-04-02 -0.6103   1631       355     1276
2 2020-02-20 2020-03-23       <NA> -0.3610    135        23       NA
3 2018-09-21 2018-12-24 2019-07-01 -0.2025    194        65      129
4 2015-05-22 2016-02-11 2016-07-18 -0.1516    291       183      108
5 2018-01-29 2018-04-02 2018-08-27 -0.1056    147        44      103

第一线是金融危机。 From日期正确，但是To的时间太长了一年，如下图所示。

更正：

当收益被计算为对数差时，即

ret = log( x[t] / x[t-1] )

与ROC中的“连续”类型相对应，参数geometric应设置为FALSE，

table.Drawdowns(ret, geometric = FALSE)

给出，

        From     Trough         To   Depth Length To Trough Recovery
1 2007-10-10 2009-03-09 2013-03-28 -0.7627   1376       355     1021
2 2020-02-20 2020-03-23 2020-08-18 -0.2214    126        23      103
3 2018-09-21 2018-12-24 2019-04-23 -0.1276    146        65       81
4 2015-05-22 2016-02-11 2016-07-11 -0.1084    286       183      103
5 2007-07-20 2007-08-15 2007-10-05 -0.0907     55        19       36

table.Drawdowns中的默认值为TRUE。需要注意这一点。