问题：

Question

我想使用QuantLib为负债组合定价，这些负债被建模为确定性的未来现金流。我现在将它们建模为带有零优惠券的FixedRateBonds条带，这似乎是一个非常不优雅的解决方案。

问题：

问题1：有没有办法创建一个“工具”，只是一个'SimpleCashFlow'，'Redemption'等，并在折扣曲线上定价？

问题2：是否可以从多个SimpleCashFlow构建'CashFlows'对象或工具并在曲线上定价？

非常感谢提前

代码示例：

请参阅下面的代码，了解我要做的事情。

from QuantLib import *

# set params
calc_date = Date(30, 3, 2017)
risk_free_rate = 0.01
discount_curve = YieldTermStructureHandle(
                     FlatForward(calc_date, risk_free_rate, ActualActual()))
bond_engine = DiscountingBondEngine(discount_curve)

# characteristics of the cash-flow that I am trying to NPV
paymentdate = Date(30, 3, 2018)
paymentamount = 1000

# this works: pricing a fixed rate bond with no coupons
schedule = Schedule(paymentdate-1, paymentdate, Period(Annual),  TARGET(),
Unadjusted, Unadjusted, DateGeneration.Backward, False)
fixed_rate_bond = FixedRateBond(0, paymentamount, schedule, [0.0],ActualActual())
bond_engine = DiscountingBondEngine(discount_curve)
fixed_rate_bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(fixed_rate_bond.NPV())

# create a simple cashflow
simple_cash_flow = SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate)
# Q1: how to create instrument, set pricing engine and price a SimpleCashFlow?
#wrongcode:# simple_cash_flow.setPricingEngine(bond_engine)
#wrongcode:# print(simple_cash_flow.NPV())

# Q2: can I stick multiple cashflows into a single instrument, e.g.:
# how do I construct and price a CashFlows object from multiple 'SimpleCashFlow's?
simple_cash_flow2 = SimpleCashFlow(paymentamount, Date(30, 3, 2019))
#wrongcode:# cashflows_multiple = CashFlows([simple_cash_flow, simple_cash_flow2])
#wrongcode:# cashflows_multiple.setPricingEngine(bond_engine)
#wrongcode:# print(cashflows_multiple.NPV())

Answer 1

有几种可能的方法。如果您想使用乐器，可以使用ZeroCouponBond代替您当前使用的固定费率：

bond = ZeroCouponBond(0, TARGET(), paymentamount, paymentdate)
bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(bond.NPV())

如果要更改折扣曲线，使用工具会为您提供通知和重新计算，但如果您想要单一定价，则可能过度。在这种情况下，您可以使用CashFlows类的方法直接使用现金流：

cf = SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate)
print(CashFlows.npv([cf], discount_curve, True))

如果您希望在今天的日期包含任何现金流，则最后一个参数为True，否则为False（请注意，这会给您的结果与您的计算略有不同;这是因为您使用的付款日期是一个TARGET假期，FixedRateBond构造函数将其调整到下一个工作日。）

以上也适用于几种现金流：

cfs = [SimpleCashFlow(paymentamount, paymentdate),
       SimpleCashFlow(paymentamount*0.5, paymentdate+180),
       SimpleCashFlow(paymentamount*2, paymentdate+360)]
print(CashFlows.npv(cfs, discount_curve, True))

最后，如果你想对乐器做同样的事情，你可以使用基础Bond类并直接传递现金流：

custom_bond = Bond(0, TARGET(), 100.0, Date(), Date(), cfs)
custom_bond.setPricingEngine(bond_engine)
print(custom_bond.NPV())

这是有效的，但是有点像kludge：债券直接使用通过的现金流量而忽略了通过的面额和到期日。

如何为SimpleCashFlow定价

问题：

代码示例：

1 个答案: