我需要对我的论文进行Fama-MacBeth（FM）程序，以测试六因素模型预测未来预期收益的能力。在市场超额收益的预期超额收益的单变量回归中，平均截距和斜率系数在1％的水平上具有统计学意义。当使用FF（2015）和Carhart（1997）因子增强回归模型时，所有变量均无关紧要，但截距系数在1％的水平上仍然非常显着。
基本上，我需要知道CAPM是否成立。我知道，在横截面OLS设置中，截距必须在统计上不相关且接近零（α= 0），而市场超额收益系数应在统计上显着且接近1（β= 1） 。但是，我对应该如何解释FM回归结果感到困惑。
两个问题：
任何帮助都非常感谢！预先谢谢你。