CAPM模型中的无风险利率中是否包含系统性风险？

Question

给出以下公式：

哪里

=风险溢价和

=无风险利率，

我需要复习量化金融，所以我确定这里有问题，但是：

使用CAPM框架，Rf，无风险利率将不包括系统性的。随机风险？询问的另一种方式是我们如何数学表达Rf？

另一个相关问题：

价格在物理上等于什么（这可以帮助我直观地看到上述问题）-布朗运动？

公式参考，套利模型：https://en.wikipedia.org/wiki/Arbitrage_pricing_theory