Question

我正在进行事件研究，需要返回的平均值才能产生异常回报。我的基准窗口是[-60，-11]，我的事件窗口是[-5，-1]，0为公告日期。但是，我有几个公告可能会污染基准和事件窗口。不过，我想保持50天的基准窗口保持不变，因此，如果基准窗口中有通知，请删除此日并将窗口延长1.

现在我使用proc expand生成平均值：

proc expand; by stock;
convert logreturn = avg_logreturn / METHOD = none   TRANSFORMOUT = (movave 60 lag 11);

运行;

然后从实际回报中扣除平均值。

我的数据集看起来像这样（10年的数据）：

Stock   Date      Return    Announcement
AAA    01/01/10    0.05
AAA    02/01/10    0.04
AAA    03/01/10   -0.02      03/01/10     this one should be deleted as is spoils the coming announcement but still be counted as an announcement
AAA    04/01/10    0.01
AAA    05/01/10   -0.03       
AAA    06/01/10    0.05
AAA    07/01/10    0.04
AAA    08/01/10   -0.02      08/01/10  
AAA    09/01/10    0.01
AAA    10/01/10   -0.03
AAB    01/01/10    0.01

等

基本上，每个公告需要一个-60到-11的窗口，我计算其平均值。长度应保持不变，但如果在此窗口中有其他公告，则不应计算该平均值。

这个想法很简单，但实现似乎很复杂......

Answer 1

预处理要扩展的数据。

查找需要剔除的库存/日期
创建排除已淘汰日期的视图
Proc EXPAND

示例代码：

data have;
  attrib 
    stock length=$3
    date  length=4 format=date9. informat=mmddyy8. 
    return length=8 format=6.2 
    announcement length=4 format=date9. informat=mmddyy8. 
  ;
  infile cards missover;
  input stock date return announcement;
datalines;
AAA    01/01/10    0.05
AAA    02/01/10    0.04
AAA    03/01/10   -0.02      03/01/10     this one should be deleted as is spoils the coming announcement but still be counted as an announcement
AAA    04/01/10    0.01
AAA    05/01/10   -0.03
AAA    06/01/10    0.05
AAA    07/01/10    0.04
AAA    08/01/10   -0.02      08/01/10  
AAA    09/01/10    0.01
AAA    10/01/10   -0.03
AAB    01/01/10    0.01
run;

%let CULL_GAP_LE_CRITERIA = 5 ;

data cull(keep=stock cull_date);
  set have;
  by stock date;

  retain cull_date;

  if first.stock then cull_date = .;

  if announcement then do;
    if cull_date then do;
      gap = intck('month', cull_date, announcement);
      if gap <= &CULL_GAP_LE_CRITERIA then
        OUTPUT;
    end;

    cull_date = announcement; * setup for culling this announcement as well;
    put cull_date=;
  end;
run;

data DATA_FOR_EXPAND / view=DATA_FOR_EXPAND;
  merge 
    have 
    cull(rename=cull_date=date in=culled)
  ; 
  by stock date;
  if not culled;
run;

if not culled将删除已淘汰的行。我认为这对你是正确的，因为你说窗口增加了1。

如果您希望在滚动窗口之前使用已淘汰的日期，那么您会有一些泡菜。

SAS：具有条件的事件研究窗口

1 个答案: