CAPM包的beta结构变化

时间:2014-04-28 16:32:49

标签: r breakpoints regression detection

我试图检测(在R中)所选股票价格的CAPM模型的β系数的结构变化。当然,通过浏览这个网站或谷歌搜索,我遇到了很多处理结构变化的R包,例如: Zeileis等人strucchange。那不是问题。这个问题相当微不足道。

我有美国银行(Er)的历史价格,道琼斯基准价格(rmrf)和无风险利率(rf)。

strucchange包的断点函数中 - 如果我理解正确 - 应该在"公式"中使用回归,那么我应该使用(Er-rf)/(rmrf-rf)~1。这看起来是否正确?

1 个答案:

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虽然您确实需要在断点函数中放置公式对象,但您正在寻找的公式应该是估算beta。

通常,您可以估算CAPM的参数(此处为a和b),如下所示: 注意:这适用于单一资产组合。该模型相当简单。

BOA - Rf = a + b(Rm - Rf) + e

Rm是你的rmrf。在R中,

(Er - rf) ~ (rmrf-rf)

默认情况下,R将包含拦截参数(alpha)。