CAPM中的协方差计算

Question

有人可以解释为什么教授可以从第一行中删除无风险利率（rf）并直接转到第二行吗？两个协方差仍然是一样的吗？

为什么((return of asset i - return of risk free rate - beta asset i (return of market - return of risk free rate)) , market return)的协方差等于((return i - beta asset i (market return -risk free return)), market return)

的协方差

Answer 1

因为r_f是确定性的，并且常数和随机变量的协方差是0：

  

COV（A，X）= 0   还

     

cov（a + X，b + Y）= cov（X，Y），如果a，b是确定性的，X，Y是随机变量

查看协方差https://en.wikipedia.org/wiki/Covariance#Properties的属性。 我希望这会有所帮助。